Do interior da Austrália à Etiópia e à República Democrática do Congo, a indústria global de mineração começa a sentir os efeitos da perturbação causada pela guerra no Irã.
Os entraves provocados pela guerra começam a se espalhar pelas cadeias de suprimentos, restringindo o acesso a insumos essenciais para a mineração e elevando os custos de produção de alguns dos metais mais procurados do mundo. Os maiores impactos vêm do diesel, principal combustível que alimenta os equipamentos pesados nas minas, bem como do enxofre, usado no processamento de cerca de um sexto do cobre mundial.
"A cadeia de suprimentos está entrando em colapso", disse Robert Friedland, fundador e copresidente da Ivanhoe Mines Ltd., em uma conferência na Suíça na terça-feira, alertando que o impacto da guerra na mineração mal começou.
Até o momento, não houve um impacto significativo na produção global de metais, pois as grandes mineradoras conseguiram garantir o fornecimento e absorver os custos mais altos. Mas os produtores menores, da África à Austrália, estão começando a sentir os efeitos negativos à medida que o conflito se prolonga. Quanto mais tempo a guerra durar, maiores serão os riscos para um setor já pressionado por paralisações na mineração e atrasos em projetos, em um momento de crescente demanda por minerais críticos.
O Oriente Médio responde por cerca de metade do enxofre transportado por via marítima no mundo e por pelo menos 10% do diesel embarcado, segundo dados compilados pelo Goldman Sachs Group e pelo Bank of America. O enxofre — e, por extensão, o ácido sulfúrico — são insumos vitais para um tipo de processamento conhecido como SX-EW (solução por evaporação e extração), que responde por 17% do fornecimento de cobre, de acordo com o Goldman Sachs.
Se os conflitos relacionados à guerra se intensificarem, isso poderá começar a corroer de forma mais significativa as 23 milhões de toneladas de cobre extraídas anualmente e impulsionar ainda mais os preços já elevados do metal. Os contratos futuros na Bolsa de Metais de Londres estão mais de 40% acima do valor de um ano atrás e, em janeiro, atingiram um patamar elevado. recorde histórico acima de US$ 14.500 por tonelada.
O Congo — o segundo maior produtor mundial de cobre e o maior fornecedor de cobalto, um metal usado em baterias — está particularmente vulnerável porque a maior parte do seu enxofre vem do Oriente Médio e sua produção depende muito de usinas de extração por solvente e eletrólise (SX-EW). A SX-EW usa ácido para extrair cobre e cobalto de certos tipos de minério, sem a necessidade de fundições que geram ácido como subproduto.
Garantir um novo fornecimento de enxofre pode levar quase dois meses, enquanto os estoques em algumas instalações cobrem apenas um mês, de acordo com uma pessoa com conhecimento da situação. Algumas empresas menores de cobalto e cobre estão reduzindo a produção devido às dificuldades em obter enxofre a preços acessíveis e ao aumento dos custos do diesel, disse a pessoa.
Os preços locais do enxofre dispararam para cerca de US$ 1.200 por tonelada, quase o dobro do valor anterior à guerra com o Irã, segundo a agência de preços Argus. Alguns compradores locais relataram que lotes menores chegaram a custar US$ 1.400 por tonelada, já que as usinas de cobre estão ansiosas para estocar o produto.
Caso os atrasos na cadeia de suprimentos se estendam até junho, analistas do Goldman Sachs estimam que o país da África Central poderá reduzir sua produção em cerca de 125 mil toneladas este ano.
Na Zâmbia, uma combinação de interrupção no fornecimento das fundições locais E a guerra no Oriente Médio significa que “o ácido sulfúrico é uma preocupação”, disse Jonathan Morley-Kirk, diretor financeiro da Jubilee Metals Group Plc. A empresa de cobre explorou a possibilidade de realizar compras conjuntas com outras operadoras, afirmou ele em uma recente teleconferência sobre resultados.
Os executivos do setor de mineração poderão ter uma visão mais clara das ameaças de interrupção nas próximas semanas, à medida que as empresas divulgarem seus resultados trimestrais.
Além das interrupções no fornecimento de enxofre no Oriente Médio, a China... sinalizaram planos para interromper as exportações A partir de maio, a quantidade de ácido produzida como subproduto da fundição de cobre e zinco poderá ser retirada do mercado marítimo. As restrições de Pequim poderão eliminar cerca de 1,5 milhão de toneladas de ácido até dezembro, ou aproximadamente um décimo do mercado marítimo, de acordo com o Goldman Sachs.
Que representa um desafio particular para o Chile., que obteve cerca de 30% de seu ácido da China no ano passado. Se as restrições se mantiverem até o final do ano, até 200.000 toneladas de produção de metais dependentes de ácido estariam em risco no principal país produtor de cobre — ou cerca de 1% da oferta global, escreveram analistas do Goldman Sachs em uma nota de 21 de abril.
Sem dúvida, a gigante chilena do cobre Codelco produz a maior parte do ácido que consome e fixou os preços antes da guerra, embora esteja monitorando de perto a capacidade dos fornecedores de cumprirem com as entregas, afirmou o diretor comercial Braim Chiple. A produtora de cobre americana Freeport-McMoRan Inc. também está protegida contra variações cambiais, embora a diretora executiva Kathleen Quirk tenha dito em entrevista que o fornecimento de ácido está “na lista de preocupações”.
Embora os mercados de enxofre estejam se tornando mais restritos, os comerciantes afirmam que os compradores ainda conseguem garantir cargas alternativas.
“O enxofre está disponível para quem puder pagar o preço”, disse Graeme Train, chefe global de análise de metais e minerais da Trafigura, na segunda-feira, durante o FT Commodities Global Summit.
Alguns produtores de níquel na Indonésia têm obtido enxofre da Ásia Central e do Canadá, embora a preços muito mais altos, disse uma pessoa familiarizada com a situação.
A empresa chinesa Zhejiang Huayou Cobalt Co. afirmou que não descarta reduzir a produção caso o fornecimento de enxofre permaneça restrito. A companhia, que utiliza enxofre em algumas de suas fábricas de níquel na Indonésia, foi “pega de surpresa” após a alta dos preços, disse o presidente Chen Xuehua em uma teleconferência sobre resultados na segunda-feira.
Na Austrália, a Lynas Rare Earths Ltd. está confiante de que conseguirá ácido sulfúrico suficiente para suas fábricas de processamento no país e para a refinaria na Malásia, mas o principal impacto será nos preços, afirmou a CEO Amanda Lacaze em uma reunião com investidores na segunda-feira. "Esperamos que o ácido sulfúrico, juntamente com outros aumentos nos custos de transporte, etc., tornem o cenário um pouco mais desafiador para nós em termos de custos" neste trimestre.
As interrupções no fornecimento de diesel também estão elevando os custos de mineração, principalmente para operações a céu aberto em cobre, carvão, minério de ferro e lítio de rocha dura. Grandes produtoras como a Codelco e a Antofagasta Plc estimam o impacto em um aumento de cerca de 5% nos custos de produção — um valor administrável, considerando as margens robustas.
Em algumas regiões, o maior risco reside na disponibilidade física. O Congo destaca-se novamente, uma vez que as minas de cobre e cobalto dependem de gasóleo importado, transportado por longas e complexas rotas de abastecimento.
“Essa cadeia de suprimentos fragmentada e com alta complexidade logística torna a disponibilidade de diesel particularmente limitada e cara nas regiões de mineração”, escreveram analistas do BofA em um relatório de 17 de abril. “A disponibilidade de combustível na RDC não é apenas uma variável de custo, mas uma restrição operacional crítica.”
As turbulências globais nos preços dos combustíveis restringiram a disponibilidade de diesel na Etiópia, de acordo com a Akobo Minerals AB, empresa listada na Bolsa de Valores de Oslo, levando a empresa a reduzir temporariamente as operações em seu projeto Segele.
Na Austrália, a escassez de diesel já afetou algumas mineradoras menores, enquanto as grandes produtoras permanecem em grande parte imunes: o Grupo Rio Tinto afirmou em seu último relatório de produção que os impactos operacionais foram limitados, embora o aumento dos preços dos combustíveis esteja elevando os custos.
A restrição de combustível obrigou a produtora de minério de ferro Fenix Resources Ltd. a reduzir suas atividades, diminuindo a mineração e o transporte não essenciais em suas operações na Austrália Ocidental, informou a empresa no mês passado. Há relatos de dificuldades na contratação de remessas de carvão indonésio após junho devido a preocupações com o fornecimento de diesel.
Algumas das maiores empresas de mineração do mundo, com operações que vão do Sudeste Asiático à América Latina, estão começando a alertar os investidores sobre o aumento dos custos relacionados ao conflito no Oriente Médio.
Teck Resources Ltda. alertaram para custos de combustível mais elevados Na quinta-feira, em seu relatório de resultados, a empresa sediada em Vancouver anunciou que aumentará seus custos de fornecimento de combustível para suas principais minas de cobre no Chile. Embora a empresa não preveja um risco significativo de interrupção no fornecimento de combustível, "pode haver um impacto amplificado nos custos de nossa operação chilena devido à necessidade de importação de diesel".
A Freeport, que opera a gigantesca mina de cobre de Grasberg, na Indonésia, elevou suas estimativas de custos para 2026, em parte devido à grande volatilidade dos preços do diesel e do ácido sulfúrico, com significativa desarticulação regional.
O presidente da Codelco, estatal chilena, Máximo Pacheco, afirmou que os impactos da guerra se tornaram um obstáculo inesperado para o setor.
“Ninguém esperava que isso acontecesse”, disse ele em entrevista. “Produzir cobre hoje em dia está cada vez mais difícil.”
Citado de mining.com